INTRADAY или СРЕДНЕСРОК?
/ 5
- Автор: svyat
- Просмотров: 316
По длительности сделок торговлю на рынке можно условно разделить на три основных таймфрейма: внутридневная торговля, среднесрочная и инвестиционная. В рамках наших рассуждений мы не будем касаться инвестиционных, длинных сроков проведения сделок и сосредоточимся на более активных подходах к срокам в трейдинге.
Цель этого исследования – не дать ответ, но поставить правильно вопрос; вопрос, который заставит тебя задуматься и трезво оценить свои возможности, определить наиболее оптимальный для тебя в настоящее время торговый подход.
Итак, поскольку существуют оба подхода, очевидно, что есть положительные и отрицательные моменты, которые мы и попытаемся проанализировать.
ТОРГОВЫЕ УСЛОВИЯ
Одна из первых и главных проблем, с которой сталкивается трейдер, это необходимость оплачивать удовольствие быть трейдером. Для того, чтобы трейдер мог эффективно и качественно торговать, брокер организовывает для него доступ к торгам (сервера, высокоскоростные магистрали), техническую поддержку, клиринг, торговую программу, пакет графического анализа, кассовые операции по вводу-выводу денежных средств, привлекает торговый капитал для обеспечения клиента кредитным плечом и еще многое другое… Разумеется, это все кто-то должен оплачивать, и оплачивает это, так или иначе, трейдер. Большинство трейдеров, к сожалению, привыкли к комиссионным и прочим затратам, и редко отдают себе отчет, что это именно затраты, которые они платят из своего кармана. Затраты же, по нашему мнению, нужно планировать и уметь расчитывать наперед.
В дальнейших наших примерах мы будем приводить примерную статистику на основе реальных данных. За основу возьмем среднего трейдера-новичка и среднего продвинутого трейдера.
Средний начальный депозит активного торговца составляет 1-2 тысячи долларов, реже – 5 тысяч. Для продвинутых трейдеров среднюю сумму средств на торговом счете привести сложнее, там достаточно большой разброс, однако это не ниже 10 000.
Для среднесрочной торговли, с учетом меньшего доступного кредитного плеча, требования брокеров – залоговый депозит от 2 000 долларов, продвинутые трейдеры, разумеется, используют гораздо большие цифры как депозита, так и, соответственно, торгового объема.
Ниже приведена таблица с данными по классу трейдера:
Итак, мы видим, что для того, чтобы выйти «в ноль» по затратам трейдеру нужно заработать:
a) Новичок-внутридневной: за год 137% от счета (2736/2000*100);
b) Новичок-среднесрок: за год 30% от счета (600/2000*100);
c) Продвинутый-внутридневной: за год 185% от счета (18480/10000*100);
d) Продвинутый-среднесрок: за год 24% от счета (2400/10000*100);
Также обязательно необходимо учитывать фактор спреда. Спред (spread), или разница между ценой спроса и ценой предложения, как правило в активной фазе рынка составляет от 1 до 5 центов и выше; в среднем этот показатель составляет 2-3 цента – сумма, которую ты теряешь на каждой проторгованной акции. Если мы возьмем данные статистики (предыдущая таблица) и прибавим фактор спреда, то получим дополнительно такие расходы (возьмем даже нереально заниженные данные – 1 цент спреда):
С учетом спреда (сильно даже заниженного) мы видим, что для того, чтобы выйти «в ноль» по затратам трейдеру нужно заработать:
a) Новичок-внутридневной: за год 257% от счета ((2736+2400)/2000*100);
b) Новичок-среднесрок: за год 60% от счета ((600+600)/2000*100);
c) Продвинутый-внутридневной: за год 425% от счета ((18480+24000)/10000*100);
d) Продвинутый-среднесрок: за год 48% от счета ((2400+2400)/10000*100);
Кто-то возразит: ведь можно торговать лимитными приказами! И будет прав. Отчасти. Дело в том, что на практике, в условиях очень быстрого изменения котировок, очень трудно войти в рынок. В нашей статистике мы также не учитывали фактор проскальзывания, который тоже негативно влияет на наши затраты.
Обращаем твое внимание на то, что вышеозвученные цифры – это необходимый заработок, при котором трейдер останется «при своих». Фактор риска и затраты трейдера на оборудование, канал связи и проживание здесь не учитывается.
Разумеется, такая разница в риске неспроста. Более высокие затраты во внутридневном трейдинге связаны с более высоким возможным заработком или потерями. Можно сказать, что внутридневной трейдинг – острие ножа, в нем самые большие риски, но и самая большая прибыль. Во внутридневном трейдинге более ярко проявляется опыт и стратегия трейдера. В положительном или отрицательном качестве.
КАЧЕСТВО ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ
Между двумя подходами существует и временнАя разница для принятия торгового решения. Во внутридневной торговле ты, по определению, ограничен временем торговой сессии. Как правило решение о входе в сделку или о выходе из нее принимается в течении 1-3 минут, реже – до получаса. Такой подход налагает на трейдера достаточно жесткие физиологические и ментальные требования: быстрая реакция, уситчивость, предельная концентрация, принятие торгового решения в предельно сжатые сроки. Такой каждодневный трейдинг оставляет очень сильный отпечаток на здоровье и жизни трейдера, ему нужны частые перерывы, продолжительный отдых – иначе вся прелесть от заработанного исчезает без следа.
Естественно то, что для принятия качественного, а не «абы какого» торгового решения в пределах одной минуты, тебе необходим немалый торговый опыт. В голове необходимо держать одновременно: настроение рынка, сектора твоей акции, грядущие запланированные новости, проследить тенденцию акции, закономерности, уровни поддержки и сопротивления, основных игроков в этой акции…
В среднесрочном трейдинге для анализа ситуации и принятия качественного и грамотного торгового решения у тебя есть дни, плюс иногда выходные, иногда даже недели. У тебя есть возможность неспеша исследовать фундаментальные показатели компании и рынка, сделать сравнительный анализ по отрасли и сектору, проверить корреляционные связи и многое другое, что, безусловно повышает качество твоего решения.
ПРОФЕССИОНАЛИЗМ ИЛИ ХОББИ?
У среднесрочной торговли есть неоспоримый плюс для новичков: ты можешь продолжать работать и получать деньги для существования, пока практикуешься на своем торговом счете. Отбор акций, анализ и исследования ты можешь проводить в свободное время и на выходных. Однако не стоит обольщаться – это не может быть хобби. Это – тяжелый труд, вторая работа. И ты должен отдавать себе отчет в том, что если после основной работы ты чувствуешь себя как выжатый лимон и все твои мысли – только об ужине и диване, то профессиональным твой подход к трейдингу будет назвать очень сложно…
Внутридневная торговля подразумевает полное посвящение себя трейдингу, что включает в себя 2-3 часа подготовки к торговой сессии и 6 часов трейдинга. Это профессиональный вид деятельности, требующий 8-9 часов рабочего времени в день, полной занятости. Если у тебя есть возможность заниматься внутридневным трейдингом не работая в каком-либо другом месте – отлично, но не пытайся сочетать одно с другим. Через месяц-второй ты потеряешь коцентрацию и «свежую голову». Внутридневной трейдинг – лезвие бритвы фондового рынка, не забывай, что здесь ты будешь пытаться противостоять молодым умным свежим головам, твоя подготовка должна быть на уровне. И знания, и опыт, и концентрация.
В любом варианте ты должен четко осознавать, что семья и друзья у тебя отойдут на второй (третий) план, если ты действительно хочешь стать профессионалом на фондовом рынке.
ПСИХОЛОГИЧЕСКИЙ КОМФОРТ
Важным преимуществом внутридневного трейдинга является то, что сделки происходят только в пределах торговой сессии, не остаются открытыми в нерабочее время. Это гарантирует спокойствие трейдера – какие бы новости не вышли ночью (ураган, война, терракт), у него нет в наличии акций, и он ничем не рискует (и спит спокойно). Внутридневной трейдер всегда на ночь и выходные остается в наличных деньгах.
Для среднесрочного торговца здесь присутствует элемент психологического давления – рынок на следующий день может открыться с существенным gap’ом (разрывом цены), компания за ночь может обанкротиться или выпустить плохой отчет. Такие форс-мажоры случаются довольно редко, но это также следует учитывать при выборе стратегии.
С другой же стороны у трейдера-среднесрочника есть больше времени качественно проанализировать ситуацию на рынке и принять обдуманное решение по поводу выхода из сделки в случае негативного сценария. Внутридневной же трейдер чаще совершает ошибку, выходя из сделки слишком быстро и необдуманно (таковы уж условия торговли).
Психологический комфорт, разумеется, создается из мелочей твоей торговой системы, и то, что может быть недостатком для одного, то другой может обратить себе во благо.
ТОРГОВЫЙ СЧЕТ
Справедливости ради необходимо отметить, что среднесрочная торговля снабжает нас также дополнительным бонусом в виде «честного белого счета». Речь здесь идет о том, что по юридическим ограничениям котролирующих органов в США ты не можешь активно торговать внутридневные стратегии, если размер твоего счета – менее 25 000 долларов.
Ситуацию решают так называемые «проп»-конторы, которые принимают от тебя залоговый депозит, снабжают кредитным плечом и дают тебе возможность торговать на бирже от их имени в пределах потерь, не более, чем твой депозит. Это – «серая» схема, однако лучше пока никто не придумал. Она дает, с одной стороны, бонусы (высокое плечо, низкий депозит и низкие комиссионные), с другой стороны – риски (того, что контора обанкротится, и тебе некуда будет предъявлять претензии).
Если же ты открываешь счет у брокера для среднесрочной торговли, то тебе достаточно 2 000 долларов для того, чтобы счет был на твое имя. Твои деньги страхуются и гарантируются правительством США.
В реальности мы пока не наблюдаем рисков работы с «проп»-конторами, однако знать эти вещи нужно. Также нужно знать с кем работать. Для этого мы и есть.
ВЫВОДЫ
Мы не хотели бы противопоставлять один подход другому. Каждый для себя волен выбрать то, что ему подходит на данном жизенном этапе. Мы сказали бы, что оба подхода отлично существуют в руках умелого трейдера, иногда – одновременно. Однако, если ты только начинаешь, то, как нам подсказывает опыт, разумнее было бы начать с более щадящих условий среднесрочной торговли, постепенно приближаясь к острию трейдинга – внутридневной торговле. Если почувствуешь необходимость. =)
svyat
